美股信息流

海外的业务，基本不需要我操心，都由合伙人在主导。等于这些年，我绝大多数时间都在休息，陪娃，顺手做些美股和其他投资。

投资心得的内容，本篇正式完结，后续亲子类内容会增加，投资类内容会减少。 其一，之前也在大A混过十几年，整体上收益还不错，但没法和美股比，人的精力是有限的，所以专注在确定性更强、更值得的事上； 其二，大A是融资市，是某种意志的战略工具，哪里需要，资金就去哪里，这点和美股“哪里赚钱资金去哪里”不一样；

但是，很多人觉得这种策略太保守，不愿意用。甚至，在纳指100和标普500这两个宽基指数中，大多数人都更愿意选纳指100，而不是标普500。 22年中和年底判断美联储将在24年9月降息，22年底和23年初是买入美元资产（美股和大饼等）的良机；23年初判断大宗商品铜等在接下来的降息周期内有好的行情；24年中判断大饼将在12万美元见顶回落并进入熊市阶段… 无一例外，怀疑的人永远都＞相信的人。有意思的是，老读者大多数是相信的，新读者大多数是怀疑的。包括25年初判断美股即将有一轮20%+的下跌等。

以标普500为例，我在观察它是否会回落至7093点那个节点，即对应VOO在649左右，然后再做下一步应对。 美股这段时间回调一些。 科技股普遍回调不小，我也根据之前的节奏在有序应对。 “今年老美的科技股会震荡很大，交易难度上升，少操作，控制好安全边际（仓位、资金、成本），普通人适合俩宽基指数+1-2个七巨头个股”；

对英伟达、腾讯等科技股和MSTR等波段套利的个股，看法和做法各节点上正确率高… 25年1月预测美股有一波20%+的下跌，并在4月成功应对；今年初预测3月老美打伊朗，会有一波下跌买入的机会； 接下去的6-9月，要特别注意，市场的震荡会变大，世界杯、SpaceX上市、美联储缩表+降息等，都在影响美股走势。 过去13届世界杯期间，美股大盘有9次是下跌的，下跌概率为69.2%，且平均跌幅为6%+… 世界杯每次（4年1次）在6-7月举办，恰好撞上美股著名的季节性淡季，夏季往往是公募基金经理雷打不动的休假期，所以华尔街有一传统“Sell in May and go away”。 另一个有趣的数据是，无论美股大盘在世界杯期间跌得有多惨，在世界杯结束后的3个月内，大盘通常都会开始迎来一波反弹，平均9%，最高19%持续较长时间的年内大反弹。

最近微软和甲骨文等软件股修复得不错，大跌三四个月，上涨修复就几天。 至于2000年互联网泡沫破裂，纳指跌了15年才修复，这种行情我只经历过06年初至15年的后半段，不知道前期经历过的是什么感觉。 所以尽量不要做亲朋好友的生意，很难做，屁事又多。后来的事，就很简单了，美股4次熔断后，很快强势反弹，走出了1年半的上涨势头。

国内的资金，我大部分都投在国债、美股被动型基金（QDII）和场内持有纳指+标普这俩宽基指数。三月份下跌时买了挺多的，买得很爽，写过。目前还有一些定存，也快到期了，也在观察往哪里放。 现在场内纳指100和标普500溢价率太高，前者7%+的溢价，后者5%左右。这种还是等下跌时再入手合适，溢价杀干净，不做冤大头。 美股基本上没动，耐心等SpaceX、OpenAI、Anthropic上市，这三个我已经有一个，另外两个有准备参与。 认识的几位做外贸的，资金基本上都在配置美股美债等。我们家族两个经营超30年的外贸公司，现在利润也低，所以近10年来资金也陆续放到我一个对冲基金中，成为第一大客户。自己人的生意挺难做的，屁事多。 但老美有闭环:一方面是消费大国导致资金在流出，但全球各国赚的钱为了寻找安全资产，又倒流回美国购买美债和美股等，形成“全球资本环流”。

“投资心得”这个集合中，有5篇历史更新因为合规原因下架，这次把其中的两篇合并在一块，做个整理，并适当增减些许内容。 第一种是平时该干嘛干嘛，好好生活，耐心等到大跌（比如24年8-9月的大A，25年4月的美股），然后买宽基指数ETF，等高位了再减仓，一次赚个40%还是稳妥的。 做美股，就简单得多，过往都写过，不再重复。

目前，内地居民在“买美股”等参与海外资本市场活动中面临的限制，底层的风控逻辑跟币圈“924大清退”如出一辙。不同的是，有合规渠道存在，如港股通、QDII等。 券商效仿币圈交易所，对来自内地的IP直接拒绝提供服务；变换IP对美股券商反而是个风险，因为美股券商对IP变动和异地登录非常敏感（反洗钱+账户被盗），容易触发自动风控导致账户被阶段性冻结。 一个是从个人身份为主体去持有美股等资产，转向通过海外企业为主体去持有美股等资产。这个我已经都做好了，连孩子们的也是这么做的（最近刚完成，写过），当然，我本身是香港身份，只要不在内地呆满183天，也还好。 07年买了不少个股，结果08年大暴跌后加仓到最后关闭账户不敢看，11年初再打开账户时，只剩微软等龙头股，此后我只买“第一兼唯一”的龙头股；

现在合规后，美股投资的内容全部砍掉，不能写就不写，但一些允许的解读类内容，还会保留。